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El Merval se desplomó un 5% y el riesgo país escaló a la espera de MSCI

El mercado financiero local cerró una jornada marcadamente bajista. El panel líder de la Bolsa porteña registró una caída del 5%, consolidando su peor desempeño semanal en los últimos cuatro meses. En sintonía con el clima de desconfianza, el riesgo país trepó un 1,8%.

La combinación de la suba del tipo de cambio y, fundamentalmente, la decisión de la calificadora MSCI de mantener a la Argentina en la categoría «Standalone» (mercado aislado) impactaron de lleno en el humor de los inversores.

Según los analistas del sector, el derrumbe no respondió a una simple toma de ganancias, sino a un fuerte desarme de posiciones que se habían construido bajo la firme expectativa de una reclasificación que finalmente no ocurrió.

Las energéticas y los bancos, los más golpeados

Al impacto de MSCI se le sumó un frente adverso para el sector energético, arrastrado por el desplome internacional del petróleo (el WTI cayó 9,63% a u$s 69,1 y el Brent perdió 9,50% a u$s 72,47 tras disiparse parte de la prima geopolítica por las negociaciones entre EE. UU. e Irán).

En el plano local, el impacto en las cotizaciones fue severo:

• YPF: -10,1% (en dólares)
• Comercial del Plata: -8,93%
• Capex: -8,79%
• Transportadora de Gas del Sur (TGS): -5,7%
• Transportadora de Gas del Norte (TGNO4): -3,81%

El sector financiero no corrió mejor suerte y sufrió un duro ajuste en sus papeles en dólares:

• Banco Supervielle: -16,2%
• Grupo Financiero Galicia: -11,4%
• BBVA: -12,5%
• Banco Patagonia: -9,83%
• Banco Hipotecario: -9,20%

La renta fija operó a contramano

La única nota positiva de la rueda la dio la renta fija, que mostró un mejor desempeño relativo frente al colapso de las acciones. Los títulos públicos lograron esquivar la tendencia generalizada de la siguiente manera:

• Soberanos en dólares: +1,71% en promedio.
• Bopreales: +1,49%
• Dollar Linked: +1,46%
• Bonos provinciales: +1,29%

Por el contrario, los instrumentos en pesos quedaron rezagados y operaron mayormente en terreno negativo: el segmento CER cayó 0,65%, las Lecap/Boncap perdieron 0,53%, los de tasa fija bajaron 0,25%, mientras que los TAMAR/duales apenas avanzaron un leve 0,10%.

Contexto internacional mixto

El desplome local coincidió con una jornada de alta volatilidad en Wall Street, donde los índices tecnológicos sufrieron el peor impacto.

El Nasdaq lideró las pérdidas con una fuerte caída del 4,50%, seguido por el S&P 500 que retrocedió un 1,70%. La excepción global la dio el Dow Jones, que logró cerrar en verde con un leve avance del 0,65%.